大盘跳水，博彩股逆势飘红
上周美股市场风云突变，标普500指数结束了长达八周的涨势，周五更是遭遇重挫，全周跌幅超过2.59%。然而，今年以来持续跑输大盘的博彩股却展现出惊人的韧性，逆势而上。Roundhill Sports Betting & iGaming ETF（博彩与iGaming ETF）逆市上涨近1%。其中，米高梅度假村（MGM Resorts）和博伊德博彩（Boyd Gaming）领涨，而海盗船游戏（Corsair Gaming）和Playtika Holdings则成为主要输家。
巨头并购潮涌动：MGM、Boyd、Entain股价飙升背后
MGM度假村：收购要约引爆股价
米高梅度假村（MGM Resorts）是上周博彩股中最大的赢家，股价飙升近9%，使其年初至今的涨幅扩大到30%。此次上涨主要归因于亿万富翁巴里·迪勒（Barry Diller）旗下公司People Incorporated（前身为IAC）的收购要约。该公司已持有MGM 26.1%的股份，现提出以每股48.30美元的价格收购MGM剩余流通股，对MGM的估值高达180亿美元。这一报价高于MGM当时的股价，直接刺激了股价飙升。MGM表示，其董事会将“认真审查并考虑该提案，以确定符合公司及所有股东最佳利益的行动方案”。
博伊德博彩：分析师力挺，收购潜力巨大
博伊德博彩（Boyd Gaming）上周股价上涨超过6%，成功扭转了年初至今的跌势。德克萨斯资本证券（Texas Capital Securities）上周首次覆盖博伊德，给予“强力买入”评级，并将目标价定为106.00美元，远高于市场平均目标价92.00美元。德克萨斯资本分析师大卫·贝恩（David Bain）指出，博伊德博彩股价被低估，其交易价格低于历史估值和同业水平。他强调，博伊德当前的杠杆率非常健康，拥有充足的“弹药”进行收购。贝恩特别提到，博伊德纪律严明、注重投资回报率的管理团队，在凯撒娱乐（Caesars Entertainment）可能剥离资产时，具备独特的优势去收购高价值的区域性物业。
Entain：BetMGM价值重估，潜在收购浮现
Entain Plc股价上周上涨超过6%，使其年初至今的跌幅收窄至26%。此次上涨同样受益于People公司对MGM的收购要约。值得注意的是，Entain和MGM共同拥有并运营着BetMGM，这是美国领先且增长最快的在线体育博彩和游戏平台之一。德意志银行分析师指出，MGM控制权的变更或重组，将不可避免地需要对BetMGM合资企业进行战略性重新评估。市场猜测，这一公司行动可能会最终明确BetMGM合作关系的真实价值，甚至可能重新点燃对Entain股份的直接收购兴趣，从而提振了Entain上周的股价表现。
警惕回调风险：Corsair、Playtika、Robinhood为何失宠？
海盗船游戏：AI概念退潮，股价腰斩
海盗船游戏（Corsair Gaming）在前两周是涨幅最大的股票之一，但上周市值却蒸发了超过四分之一。尽管部分原因可能是5月强劲上涨后的获利了结，但克雷格-哈勒姆（Craig-Hallum）的降级无疑是雪上加霜。周一，该券商将CRSR的评级从“买入”下调至“持有”，并将目标价设定为10.00美元。周五，随着科技股和人工智能（AI）股票的普遍抛售，跌势进一步加剧。值得一提的是，CRSR 5月的上涨是由其AI转型乐观情绪推动的。然而，在经历前一周75%的涨幅后，上周市场开始质疑其股价上涨是否真的有基本面支撑。
Playtika Holdings：增长乏力，战略评估进展缓慢
Playtika Holdings股价上周暴跌超过18%，使其年初至今的跌幅扩大至21.7%。上周没有重大的公司特定新闻，但市场对其增长乏力和资产负债表疲软的持续担忧似乎引发了此次抛售。今年早些时候，Playtika曾宣布“审查战略替代方案以最大化股东价值”，并成立了一个由独立董事组成的特别委员会，负责“对其投资组合进行全面审查和评估”。该消息曾一度提振股价，市场寄希望于公司可能被出售。然而，这方面进展不大，给股价带来了持续压力。
Robinhood：高贝塔属性受累大盘，业务多元化仍是亮点
Robinhood在前一周还是主要赢家之一，但上周却下跌了近13%。其中一半以上的跌幅发生在周五，受累于大盘的普遍下滑。作为一只高贝塔的成长股，Robinhood历来对整体市场情绪高度敏感。当科技和金融板块下滑时，HOOD通常会比市场其他部分遭受更严重的打击。与此同时，Robinhood上周完成了对WonderFi的收购，使其能够正式在加拿大推出其应用程序和受监管的加密货币交易服务。此外，它还与TradePMR合作推出了“Robinhood Advisor Network”，旨在将用户与独立的财务顾问联系起来。Robinhood一直在将其业务多元化，超越股票和加密货币交易。预测市场一直是这款热门零售交易应用的关键增长动力。值得注意的是，尽管Robinhood的加密货币交易业务在2026年第一季度表现不佳，但其预测市场业务却持续蓬勃发展。该公司在该季度预测市场交易量创下纪录，并正准备与Susquehanna合资推出其受CFTC监管的预测市场交易所和清算所。
博彩业并购狂潮未止：巨头财报与战略布局
- Allwyn财报亮眼： Allwyn上周公布了2026年第一季度财报。公司总收入同比增长21%，达到12亿欧元，调整后EBITDA增长26%，达到4.41亿欧元。在去年与希腊OPAP合并后，该公司现已成为全球第二大上市博彩娱乐公司。
- Bally’s Intralot收购Evoke： Bally’s Intralot上周宣布已达成协议，将收购Evoke（博彩品牌William Hill和888的母公司）。这项交易谈判已持续两个多月。
- Fertitta收购凯撒娱乐： 博彩业目前正经历一波并购热潮，上个月，Fertitta Entertainment同意以176亿美元的价格收购凯撒娱乐。作为交易的一部分，凯撒娱乐股东将获得每股31.00美元的现金，Fertitta将承担凯撒娱乐119亿美元的未偿债务。
预测市场风云再起：窃密疑云、监管重压与内幕交易丑闻
谈到预测市场，Polymarket已启动内部调查，并公开指控其主要竞争对手Kalshi进行商业间谍活动。Polymarket的市场营销高管整理了一份文件，指控Kalshi“可疑地抄袭”了十几个不同的产品发布和营销活动，有时甚至在Polymarket规划后的几个小时内就进行了抄袭。
在监管方面，伊利诺伊州作为预算的一部分，批准了一项体育预测市场税。这是美国首个此类税收，运营商将按分级、按交易征税。在财政年度的前500万笔投注中，税率为每笔交易价值的1.75%，超过该门槛后则翻倍至3.5%。值得注意的是，尽管预测市场行业正经历强劲增长，但各州与商品期货交易委员会（CFTC）之间在预测市场监管权方面存在地盘之争。上周，Polymarket对明尼苏达州提起联邦诉讼，原因是该州新通过的法律旨在从8月1日起将预测市场运营和广告定为犯罪。
预测市场也一直受到内幕交易指控的困扰。上周，Polymarket表示将终止与乔治·桑托斯（George Santos）的付费合作关系。背景是，在特朗普总统2026年2月国情咨文发表前，桑托斯公开宣布他打算出席。然而，当局正在调查他是否同时在Kalshi下注，赌自己不会出席的指控。上周，参议员伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）以及参议员艾米·克洛布查（Amy Klobuchar）和众议员杰米·拉斯金（Jamie Raskin）等议员，就联邦雇员和政治内部人士利用非公开政府信息在预测市场获利的可怕报道，向CFTC和政府道德办公室（OGE）施压。沃伦在信中表示：“总而言之，这些都是令人担忧的迹象，表明CFTC受制于政治压力和富裕内部人士的利益，不受法治约束，未能保护投资者和市场诚信。”
